Omzet Red Hat groeit, winst blijft een probleem

Maar het bedrijf heeft moeite om winst te maken. Afgelopen kwartaal moest het 8,75 miljoen dollar afboeken vanwege een schikking, waardoor de winst met 34,7 procent kelderde.

De verkoop van licenties verliep gunstig en nam met ruim 21 procent toe tot 164,4 miljoen dollar. Training en dienstverlening groeiden een procent tot 29,9 miljoen dollar.

Daar stond tegenover dat de kosten voor licenties met een kwart toenamen (11 miljoen dollar), de kosten voor training en service kwamen uit op 18,6 miljoen dollar, een groei van 4,6 procent.

De uitgaven voor verkoop en marketing namen met 22,2 procent toe tot 71,5 miljoen dollar, de kosten voor R&D stegen met 11,8 procent tot 38,6 miljoen en de post overige kosten kwam uit op 26,1 miljoen (plus 5,4 procent).

Het komt erop neer dat de omzetgroei nauwelijks een positieve invloed had op de bottom-line. In het kwartaal spendeerde Red Hat 52 miljoen dollar aan het terugkopen van 1,9 miljoen eigen aandelen, waarmee het totale terugkoopbedrag (voor 7 miljoen aandelen) in fiscaal 2010 is opgelopen tot 146 miljoen dollar.

Het bedrijf heeft 959 miljoen dollar in kas en nog eens ruim 618,7 miljoen in uitgestelde inkomsten. Red Hat is schuldenvrij.

Maar heeft het ook werkelijke winstpotentie? Beleggers denken van wel. Het aandeel staat op een koers van rond 31 dollar, waarmee de beurswaarde van Red Hat op bijna 5,6 mijard dollar uitkomt. Dat is een forse waardering voor een softwarebedrijf dat de jaarlijkse omzetgrens van 1 miljard dollar nog niet heeft bereikt.

Volgens Jim Whitehurst, bestuursvoorzitter en CEO van Red Hat, presteerde het bedrijf sterk in de beide Amerika's, maar ook de regio's Asia/Pacific en Europa deden het niet slecht.

In het afgelopen kwartaal kwam 62 procent van de omzet uit het kanaal, 3 procent meer dan in het tweede kwartaal, een ontwikkeling die het bedrijf toejuicht.

Met name JBoss doet het goed, de omzet groeit sneller dan het Red Hat gemiddelde.

CFO Charlie Peters verwacht dat Red Hat in het afsluitende vierde kwartaal een omzet tussen 191 en 193 miljoen dollar zal realiseren. Daarmee komt de jaaromzet uit tussen 743 en 745 miljoen dollar, 10 miljoen dollar hoger dan eerder werd vewacht.